Valoracion de empresas multiplos ebitda
Beneficios antes de intereses, t
Uno de los parámetros más comunes para la valoración de empresas son los múltiplos de EBITDA. Utilizando estos múltiplos, los tasadores pueden comparar el rendimiento y el valor de una empresa en cuestión con empresas similares. En este artículo, examinaremos qué son los múltiplos de EBITDA, cómo pueden utilizarse en la valoración, las ventajas y los posibles problemas en el uso de los múltiplos de EBITDA para establecer el valor, y daremos algunos ejemplos de múltiplos de EBITDA medios por sector.
EBITDA es un acrónimo que significa beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. El EBITDA es un indicador que suelen utilizar los inversores o posibles compradores para medir los resultados financieros de una empresa. (¡Tuitea esto!)
Esta fórmula elimina los efectos no operativos únicos de cada negocio. Al centrarse en la rentabilidad antes de la depreciación y la amortización (que puede variar significativamente entre los distintos sectores) como medida del rendimiento empresarial, el EBITDA permite comparar empresas de distintos sectores y tramos impositivos.
La aplicación de múltiplos a los valores de EBITDA permite comparar empresas de distintos tamaños en diferentes sectores. Normalmente, los sectores con mayor potencial de crecimiento futuro tendrán valores de múltiplos más altos, y las empresas más grandes y consolidadas tendrán múltiplos más altos que las más pequeñas. El nivel de EBITDA también influye en la asignación de los múltiplos. Esta variación permite tener en cuenta el riesgo potencial frente a la rentabilidad; por lo general, las empresas grandes o con mayor rentabilidad suponen menos riesgo. Esto se reflejará en el múltiplo de EBITDA utilizado para calcular el valor.
Valoración del múltiplo de Ebitda
Determinar el múltiplo de EBITDA (por industria) a utilizar para la valoración de la empresa puede ser difícil. Una empresa, en realidad cualquier empresa, tiene un montón de variables que pesan en el múltiplo de EBITDA que uno podría elegir para llegar a la valoración de la empresa, ya sea privada o una empresa pública.
El criterio número uno para elegir un múltiplo de EBITDA en general va a ser la selección de la industria. Si usted está haciendo una valoración de negocios para una empresa privada sobre la base de un múltiplo de EBITDA considerar que los múltiplos de EBITDA puede o no puede ser apropiado basado en el tamaño de la empresa. Tenga en cuenta que para una pequeña empresa con menos de 1 mm de EBITDA, un enfoque de ganancias discrecionales del vendedor será generalmente más apropiado.
Los diferentes sectores suelen tener diferentes múltiplos de EBITDA porque los diferentes sectores tienen diferentes perspectivas de crecimiento, rendimiento financiero y métricas financieras. Por lo general, digo, y he visto que más o menos 10 o 20% empresas similares en la misma industria rendimiento financiero global después de la línea superior en ciertos tramos de ingresos. Cada industria tendrá diferentes "tramos" con diferentes márgenes de EBITDA esperados como % de los ingresos.
Múltiplos de Ebitda por sector 2022
La valoración de la empresa es algo que todo empresario debe tener en cuenta en cada etapa de un negocio. No se puede tomar ninguna decisión importante sin estimar el valor de mercado de una empresa en un momento dado. Los factores denominados múltiplos de valoración son indicadores importantes en este proceso. Tanto los inversores como los directivos de las empresas utilizan estos múltiplos de valoración por sectores como guía en las decisiones de financiación y presupuesto. Los múltiplos de EBITDA son un subconjunto de un grupo más amplio de estas herramientas financieras conocidas como los múltiplos de valoración.
Múltiple" como tal significa un factor de un valor a otro. En el contexto de la valoración de empresas, los múltiplos de valoración representan una métrica financiera como proporción de otra. Estos múltiplos se clasifican ampliamente en tres tipos: múltiplos de capital, múltiplos de valor de empresa y múltiplos de ingresos. Este artículo se centra en la valoración de los múltiplos de EBITDA, que es un tipo de múltiplo de valor empresarial.
EBITDA son las siglas de Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization. Los múltiplos de EBITDA son una relación entre el valor empresarial de una empresa y su EBITDA. Estos múltiplos son muy útiles para estimar el valor de mercado de una empresa basándose en un conjunto de factores estándar y, al mismo tiempo, compararlos con otras empresas del sector con credenciales similares. Son especialmente beneficiosos para comparar empresas del mismo sector pero que varían en aspectos como su estructura de capital, la propiedad de los activos, la fiscalidad, etc.
Múltiplos de valoración del Ebitda por sectores
"¿Cuál es el valor de mi empresa?" Esta es una pregunta habitual que se hacen los propietarios de empresas con fines de planificación patrimonial o de jubilación ya que, en muchos casos, la mayor parte de su patrimonio está ligado a su empresa. Para determinar el valor real de una empresa es necesario solicitar ofertas a compradores cualificados. Sin embargo, a falta de poner su empresa en venta, este artículo describe un medio relativamente sencillo de aproximar el valor de una empresa privada.
El valor total de mercado de una empresa se suele denominar valor de empresa, es decir, la suma de su valor de mercado, incluidas las deudas, menos el efectivo y los equivalentes de efectivo. Los métodos de valoración para calcular el valor de la empresa incluyen, entre otros, el análisis del flujo de caja descontado (DCF), la utilización de los precios de las acciones de las empresas públicas o la aplicación de transacciones recientes del sector de empresas comparables. Un método de valoración utilizado habitualmente por los profesionales de la banca de inversión y del capital privado, y en el que nos centraremos aquí, aplica un múltiplo a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ("EBITDA").